Πρόβλεψη Ρευστότητας & Ταμειακών Ροών
Περιγραφή
Τα τελευταία χρόνια, τα χρηματοοικονομικά μοντέλα πρόβλεψης υπήρξαν το κυρίαρχο μέσο για τους επαγγελματίες του κλάδου να εφαρμόσουν τις οικονομικές τους γνώσεις. Μετά την πρόσφατη οικονομική κρίση, η ανάγκη για έμπειρους επαγγελματίες δημιουργίας μοντέλων πρόβλεψης αυξάνεται σταθερά, καθώς οι εταιρίες πρέπει να προβλέψουν διάφορα σενάρια για το μέλλον ώστε να προσαρμοστούν καλύτερα στην οικονομική αστάθεια και αβεβαιότητα. Αυτό το πρακτικό σεμινάριο καθοδηγεί τους συμμετέχοντες στο να φτιάξουν τα δικά τους μοντέλα, χρησιμοποιώντας διάφορες τεχνικές πρόβλεψης, για να παρακολουθούν συγκεκριμένους δείκτες απόδοσης (KPIs). Ο σημαντικότερος ίσως δείκτης απόδοσης για τις εταιρείες σήμερα είναι οι μελλοντικές ταμειακές ροές στην πρόβλεψη των οποίων δίνεται ιδιαίτερη έμφαση και συγκεκριμένα στην διάρκεια, μέγεθος, αύξηση και αβεβαιότητα που τις συνοδεύει.
Σε ποιους απευθύνεται
Το σεμινάριο έχει σχεδιαστεί για στελέχη Οικονομικής Δ/νσης, Πιστοληπτικού ελέγχου, λογιστές χρηματοοικονομικούς σύμβουλους, οικονομικούς αναλυτές αλλά και επιχειρηματίες με μέτρια εμπειρία στην κατάρτιση χρηματοοικονομικών μοντέλων όπου θέλουν να βελτιώσουν τις δεξιότητες τους στη λήψη χρηματοοικονομικών αποφάσεων.
Οι συμμετέχοντες θα πρέπει να έχουν πρόσβαση στο Excel και να γνωρίζουν τις βασικές λειτουργίες του.
Θεματολογία
Εισαγωγή
- Τα 4 βήματα δημιουργίας ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου,
- Δομικά χαρακτηριστικά ενός καλού μοντέλου
- Μηχανισμός δημιουργίας προβλέψεων
- Μεταβλητές προβλέψεων
- Οριοθέτηση του Μοντέλου
- Υπολογισμός των κυρίων παραμέτρων & υποθέσεων του μοντέλου
- Ισοσκελίζοντας τον Ισολογισμό: The Debt or Cash Plug
- Υπολογίζοντας τόκους κάνοντας χρήση Circular References του Excel
- Τεχνικές προβλέψεων (γραμμική παλινδρόμηση, μη γραμμικές μέθοδοι).
- Έσοδα, έξοδα, επενδύσεις, αποσβέσεις, κεφάλαια κίνησης, δάνεια.
- Έμμεση κατασκευή Κατάστασης Ταμειακών Ροών.
- Πηγές λαθών
- Δημιουργία χρηματοοικονομικού μοντέλου για πρόβλεψη ταμειακών ροών
Εύρεση των κρισιμότερων παραμέτρων ενός μοντέλου με τη χρήση Tornado Charts
- Χρήση ετοίμων βοηθημάτων ή/και κατασκευή Tornado Charts
- Χρήση μονοδιάστατων και δισδιάστατων πινάκων
- Δημιουργία τριών τουλάχιστον σεναρίων
- Κατανομές Πιθανοτήτων των κρισιμότερων μεταβλητών
- Κατασκευή Ιστογραμμάτων (Frequency distribution chart)
- Δημιουργία πινάκων ευαισθησίας και Σεναρίων στο μοντέλο του Case Study της πρώτης ενότητας.
Μέθοδος Προεξόφλησης Ελεύθερων Ταμειακών Ροών (DCF)
- Θεμελιώδεις Αρχές
- Περίοδος προβλέψεων - Explicit forecast period
- Μελλοντικές Ταμειακές ροές προς προεξόφληση
- Συντελεστής Προεξόφλησης
- Μέσο Σταθμικό Κόστος Κεφαλαίου (WACC)
- Κόστος Ιδίων Κεφαλαίων - μέθοδος CAPM
- Η έννοια του οριακού επενδυτή
- Συντελεστής βήτα (b)
- Εκτίμηση υπολειμματικής αξίας (Terminal Value)
- Σταθερό Μοντέλο Ανάπτυξης (Perpetuity/Gordon Growth Model)
- Μέθοδος των πολλαπλασίων (Exit multiple)
Τι θα μάθεις
- Θα εξοικειωθείς με το χτίσιμο των τριών οικονομικών καταστάσεων (Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Οικονομικής Θέσης και Ταμειακών Ροών) και τη σύνδεση μεταξύ τους.
- Θα κατανοήσεις τον τρόπο αποτίμησης εταιρειών και θα γνωρίσεις σχετικούς πολλαπλασιαστές και μοντέλα (αποτίμησης).
- Θα εξοικειωθείς με τους τρόπους διαχείρισης της αβεβαιότητας χτίζοντας διαφορετικά σενάρια για το μέλλον.
- Θα βελτιώσεις την ικανότητα λήψης χρηματοοικονομικών αποφάσεων.
- Θα μάθεις να αξιολογείς τους παραμέτρους που βαραίνουν περισσότερο συγκεκριμένους χρηματοοικονομικούς δείκτες απόδοσης (KPIs) και να λαμβάνεις διορθωτικές αποφάσεις για τη βελτίωση τους.
Πρόγραμμα Σεμιναρίου
Ημερομηνία | 1η & 2η Διδακτική Ώρα | Διάλειμμα | 3η & 4η Διδακτική Ώρα | Διάλειμμα | 5η Διδακτική Ώρα |
|---|---|---|---|---|---|
19 Δεκεμβρίου | 10.30 - 12.00 | 12.00 - 12.15 | 12.15 - 13.45 | 13.45 - 14.00 | 14.00 - 14.45 |
11 Ιανουαρίου | 18.30 - 20.00 | 20:00 - 20:15 | 20.15 - 21.45 | ||
13 Ιανουαρίου | 18.30 - 20.00 | 20:00 - 20:15 | 20.15 - 21.45 | ||
15 Ιανουαρίου | 18.30 - 20.00 | 20:00 - 20:15 | 20.15 - 21.00 |
Έναρξη Προγράμματος
Δεκέμβριος 2020
Κόστος Συμμετοχής
- 16 Ώρες
- Σύγχρονο e-Learning
- Πιστοποιητικό Επιμόρφωσης
- Μονάδες ECVET
- Επιδότηση ΛΑΕΚ
Εισηγητής
ΣαµωνάςΟικονοµικός ∆ιευθυντής οµίλου ΣΙ∆ΜΑ
Οικονοµικός ∆ιευθυντής οµίλου ΣΙ∆ΜΑ
Ο Μιχάλης Σαμωνάς είναι πτυχιούχος εφαρμοσμένης Λογιστικής από το Πανεπιστήμιο του Oxford Brooks και κάτοχος Μεταπτυχιακού διπλώματος (M.Sc) και Διδακτορικού (Ph.D) από τμήμα Ηλεκτρολόγων Μηχανικών του Πανεπιστημίου του Surrey. Είναι Ορκωτός Λογιστής (FCCA) και μέλος του Οικονομικού Επιμελητηρίου Ελλάδος. Έχει πάνω από 20 χρόνια εργασιακής εμπειρίας και έχει διατελέσει ανώτατο στέλεχος οικονομικών υπηρεσιών στη Vodafone & στη Vizzavi ενώ από το 2004 είναι Οικονομικός Διευθυντής στον Όμιλο ΣΙΔΜΑ. Τα τελευταία χρόνια ασχολείται με τη διδασκαλία των οικονομικών σε προπτυχιακά και μεταπτυχιακά προγράμματα Πανεπιστημίων ενώ έχει συγγράψει και το βιβλίο “Financial Forecasting, Analysis & Modelling: A Framework for long-Term Forecasting”.